Privatización del Belgrano Cargas: el plan logístico de USD 1.000 millones y cómo puede viabilizar exportaciones mineras argentinas ▶️ Privatization of Belgrano Cargas: The $1 Billion Logistics Plan and How It Could Boost Argentine Mining Exports

Puntos clave

■ El Gobierno nacional oficializó la licitación de las líneas Belgrano, San Martín y Urquiza por 50 años, con inversiones estimadas en 1.000 millones de dólares.

■ El esquema ferroviario implementa un modelo de «open access» y desintegración vertical, excluyendo a empresas bajo control directo o indirecto de Estados extranjeros.

■ Obras viales que superen los 200 millones de dólares podrán postular a los beneficios fiscales, cambiarios y aduaneros del RIGI.

■ Esta red de 7.594 kilómetros es clave para alcanzar exportaciones mineras de 10.000 millones de dólares en 2026 y 28.000 millones de dólares en 2035.

■ La reactivación logística de las trazas ferroviarias apunta a consolidar proyectos de cobre y litio, reduciendo costos de flete terrestre hacia los puertos con salida al Atlántico.

El Gobierno argentino habilitó la licitación pública nacional e internacional para concesionar por 50 años las tres principales líneas ferroviarias de cargas del país, con obras de modernización estimadas en 1.000 millones de dólares vinculadas a la competitividad exportadora de los proyectos de cobre y litio.

El impacto estratégico de la concesión por 50 años en los proyectos de litio

Viabilidad y desarrollo de los proyectos: La reactivación y privatización del Belgrano Cargas se define como «imprescindible» para viabilizar la cartera de proyectos de litio en el norte y el oeste del país, garantizando su competitividad exportadora frente al crecimiento sectorial previsto.

Reducción de costos y acceso a puertos: El principal beneficio del sistema ferroviario para el sector del litio es la reducción de los costos logísticos de flete terrestre para el traslado de insumos pesados y la producción minera hacia los puertos del Atlántico, que representan la vía de salida preferencial para el comercio internacional.

Superación del cuello de botella geográfico: Dado que la minería de litio se localiza principalmente en la Cordillera y el Noroeste (NOA), la conexión terrestre de grandes volúmenes con las terminales marítimas de exportación constituye uno de sus principales desafíos logísticos actuales.

Inserción en la transición energética: El litio y el cobre se sitúan en el centro de la demanda futura de transporte masivo, en un contexto global donde la velocidad y eficiencia logística determinarán el posicionamiento de la minería argentina en los mercados de la transición energética.

Reforma estructural de la red ferroviaria nacional

La convocatoria oficializada por el Ministerio de Economía, con firma de Luis Caputo, abarca 7.594 kilómetros de vías distribuidos en 16 provincias argentinas. Este proceso de privatización de la red operada por Belgrano Cargas y Logística busca revertir décadas de falta de inversión y limitaciones de capacidad en el flete ferroviario. Las empresas interesadas tendrán plazo para presentar sus propuestas técnicas y económicas hasta el 11 de noviembre de 2026. Las concesiones tendrán un plazo estricto de 50 años, sin posibilidad de prórrogas, para dar previsibilidad a inversiones de largo plazo necesarias para renovar trazas y ampliar la capacidad operativa de la red.

Desintegración vertical y reglas de acceso abierto

El modelo licitatorio impulsado por la cartera económica busca evitar monopolios dividiendo cada línea en tres unidades independientes de negocio: la operación y mantenimiento de vías (con cobro de peajes), la gestión de talleres ferroviarios de reparación y la venta del material rodante. El parque de locomotoras y vagones se rematará en subasta pública, y los fondos ingresarán a un fideicomiso bajo la órbita de Economía para realizar obras exclusivas sobre las vías. Este marco conserva el sistema de open access de la Ley 27.132, obligando al operador ferroviario a permitir el tránsito de terceros que paguen el peaje correspondiente, abriendo la competencia.

Cláusula de exclusión a corporaciones estatales

El pliego introduce restricciones expresas a la participación de empresas bajo control directo o indirecto de Estados soberanos extranjeros, subdivisiones políticas, organismos públicos o firmas estatales vinculadas con los oferentes. Tampoco podrán participar corporaciones estatales nacionales o provinciales. Esta cláusula, que introduce criterios geopolíticos de seguridad económica en infraestructura de transporte y minerales críticos, excluye en los hechos a corporaciones públicas extranjeras, limitando la influencia estatal y priorizando un modelo privado de mercado abierto.

Financiamiento de infraestructura mediante los incentivos del RIGI

Las obras de rehabilitación física de las trazas ferroviarias podrán postularse para obtener las ventajas cambiarias, fiscales y aduaneras del Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI).

Requisitos de elegibilidad de los proyectos

Para acceder a estos beneficios, los proyectos individuales de renovación vial presentados por los futuros concesionarios deberán comprometer un monto de inversión mínimo de 200 millones de dólares. El régimen aplicará con exclusividad sobre las obras viales críticas, como tendidos, electrificación, desvíos y mejoras de señalamiento, buscando mitigar el déficit de inversión histórica y agilizar la velocidad de los convoyes que transportan insumos pesados y concentrados mineros.

Impacto logístico en el corredor del cobre y el litio

El secretario de Minería de la Nación, Luis Lucero, detalló que la recuperación ferroviaria es imprescindible para bajar los costos logísticos de flete hacia los puertos del Atlántico, la salida preferencial para los proyectos del norte y oeste del país.

Articulación regional de las tres trazas bajo licitación

Las tres líneas licitadas operan sobre geografías y perfiles diferenciados:

Línea Belgrano: Conecta las provincias del NOA y el NEA con los puertos fluviales del Río Paraná y el Gran Rosario, resultando crítica para los distritos mineros.

Línea San Martín: Vincula la producción de Cuyo con el litoral marítimo y los grandes centros de consumo.

Línea Urquiza: Atraviesa la Mesopotamia conectando las economías locales con pasos fronterizos hacia Brasil, Bolivia, Chile, Paraguay y Uruguay.

Proyecciones de exportación y la meta nacional para 2035

La Secretaría de Minería prevé que las exportaciones mineras cierren 2025 con una marca récord de 6.000 millones de dólares, proyectando alcanzar los 10.000 millones de dólares para el año 2026. A largo plazo, se estima un salto hasta los 28.000 millones de dólares anuales para 2035.

Sustento de las previsiones y potencial de crecimiento

La meta de 28.000 millones de dólares para 2035 se basa en la suma de las minas actualmente en producción y los proyectos ya aprobados en el RIGI. El cálculo oficial no contempla siete proyectos mineros que se encuentran en fase de evaluación para ingresar al régimen, ni potenciales nuevas inversiones.

Consenso político y distribución interna del valor minero

El secretario de Minería afirmó que aproximadamente el 80% del valor total generado por las operaciones mineras permanece en el país a través de impuestos nacionales, provinciales y locales, salarios directos y compras a proveedores nacionales.

Gobernanza regional y debate sobre la renta

Existe armonía política respecto de la minería entre el Gobierno federal y las provincias de Salta, Catamarca, Jujuy, San Juan y Mendoza. Aunque el funcionario señaló que es razonable debatir la renta minera local ante un contexto de altos precios de commodities, el discurso a favor del desarrollo de los proyectos se mantiene unánime.

Fiscalización estatal y desafíos de regulación pública

Para garantizar el éxito de la privatización, el Estado argentino deberá sostener una fiscalización rigurosa de las tarifas de peajes del open access. El objetivo público es evitar que el administrador de las vías discrimine entre competidores o fije peajes que desalienten el transporte independiente de carga. La autoridad de aplicación deberá verificar el cumplimiento de las inversiones y establecer penalidades efectivas en un contrato de concesión de medio siglo, asegurando que el Belgrano Cargas se consolide como una plataforma de desarrollo exportador para los sectores productivos.

Key Takeaways

■ The Argentine national government officially launched the bidding process for the Belgrano, San Martín, and Urquiza lines for a 50-year term, with estimated investments of $1 billion.

■ The railway plan implements an “open access” model and vertical unbundling, excluding companies under the direct or indirect control of foreign governments.

■ Road construction projects exceeding $200 million will be eligible for the tax, foreign exchange, and customs benefits of the RIGI.

■ This 7,594-kilometer network is key to reaching mining exports of $10 billion in 2026 and $28 billion in 2035.

■ The logistical revitalization of the rail lines aims to consolidate copper and lithium projects by reducing overland freight costs to ports with access to the Atlantic Ocean.

The Argentine government has launched a national and international public bidding process to award a 50-year concession for the country’s three main freight rail lines, with modernization works estimated at $1 billion linked to the export competitiveness of copper and lithium projects.

The Strategic Impact of the 50-Year Concession on Lithium Projects

Project Feasibility and Development: The revitalization and privatization of Belgrano Cargas is deemed “essential” to ensure the viability of the portfolio of lithium projects in the north and west of the country, guaranteeing their export competitiveness in light of the sector’s projected growth.

Cost Reduction and Access to Ports: The main benefit of the rail system for the lithium sector is the reduction in logistics costs for overland freight transport of heavy supplies and mining output to the Atlantic ports, which serve as the preferred route for international trade.

Overcoming the geographic bottleneck: Since lithium mining is primarily located in the Andes and the Northwest (NOA), the overland transport of large volumes to maritime export terminals is one of its main current logistical challenges.

Integration into the energy transition: Lithium and copper are at the heart of future demand for mass transit, in a global context where speed and logistical efficiency will determine the positioning of Argentine mining in the energy transition markets.

Structural Reform of the National Railroad Network

The call for bids, officially issued by the Ministry of Economy and signed by Luis Caputo, covers 7,594 kilometers of rail lines spread across 16 Argentine provinces. This privatization process of the network operated by Belgrano Cargas y Logística aims to reverse decades of underinvestment and capacity constraints in rail freight. Interested companies will have until November 11, 2026, to submit their technical and financial proposals. The concessions will have a strict 50-year term, with no possibility of extensions, to provide the predictability needed for the long-term investments required to renovate tracks and expand the network’s operational capacity.

Vertical Unbundling and Open-Access Rules

The bidding model promoted by the Ministry of Economy aims to prevent monopolies by dividing each line into three independent business units: track operation and maintenance (with toll collection), management of railway repair shops, and the sale of rolling stock. The fleet of locomotives and railcars will be sold at public auction, and the proceeds will be placed in a trust fund under the Ministry of Economy’s jurisdiction to fund works exclusively on the tracks. This framework preserves the open-access system established by Law 27,132, requiring the rail operator to allow third parties who pay the corresponding toll to use the tracks, thereby fostering competition.

Exclusion Clause for State-Owned Corporations

The bidding documents impose explicit restrictions on the participation of companies under the direct or indirect control of foreign sovereign states, political subdivisions, public agencies, or state-owned firms affiliated with the bidders. Nor may national or provincial state-owned corporations participate. This clause, which introduces geopolitical criteria for economic security in critical transportation and mineral infrastructure, effectively excludes foreign public corporations, limiting state influence and prioritizing a private, open-market model.

Infrastructure Financing Through RIGI Incentives

Physical rehabilitation projects for railway lines may apply to obtain the foreign exchange, tax, and customs benefits of the Incentive Regime for Large Investments (RIGI).

Project Eligibility Requirements

To qualify for these benefits, individual road renovation projects submitted by future concessionaires must commit to a minimum investment of $200 million. The program will apply exclusively to critical road projects, such as track laying, electrification, bypasses, and signaling improvements, with the aim of mitigating the historical investment deficit and increasing the speed of trains transporting heavy supplies and mining concentrates.

Logistical Impact on the Copper and Lithium Corridor

The National Secretary of Mining, Luis Lucero, explained that the railway recovery is essential for lowering logistics costs for freight transport to the Atlantic ports, the preferred route for projects in the north and west of the country.

Regional coordination of the three routes under bid

The three lines under tender operate across distinct geographic areas and have different profiles:

Belgrano Line: Connects the provinces of the NOA and NEA with the river ports of the Paraná River and Greater Rosario, making it critical for mining districts.

San Martín Line: Links production in Cuyo with the coast and major consumer centers.

Urquiza Line: It crosses the Mesopotamia region, connecting local economies with border crossings to Brazil, Bolivia, Chile, Paraguay, and Uruguay.

Export Projections and the National Target for 2035

The Secretariat of Mining forecasts that mining exports will close out 2025 at a record high of $6 billion, with projections to reach $10 billion by 2026. In the long term, exports are estimated to surge to $28 billion annually by 2035.

Basis for the Forecasts and Growth Potential

The $28 billion target for 2035 is based on the combined output of mines currently in production and projects already approved under the RIGI. The official calculation does not include seven mining projects currently under evaluation for inclusion in the program, nor does it account for potential new investments.

Political Consensus and Internal Distribution of Mining Value

The Secretary of Mining stated that approximately 80% of the total value generated by mining operations remains in the country through national, provincial, and local taxes, direct wages, and purchases from domestic suppliers.

Regional Governance and the Debate on Revenue

There is political harmony regarding mining between the federal government and the provinces of Salta, Catamarca, Jujuy, San Juan, and Mendoza. Although the official noted that it is reasonable to debate local mining revenue in the context of high commodity prices, the consensus in favor of developing these projects remains unanimous.

Government Oversight and Public Regulatory Challenges

To ensure the success of privatization, the Argentine government must maintain rigorous oversight of open-access toll rates. The public objective is to prevent the road administrator from discriminating among competitors or setting tolls that discourage independent freight transport. The enforcement authority must verify compliance with investment requirements and establish effective penalties within a half-century concession contract, ensuring that Belgrano Cargas establishes itself as a platform for export development for the productive sectors.

LTSAN.