El litio alcanzaría el nivel de los principales complejos exportadores de Argentina ▶️Lithium would reach levels of Argentina’s main export complexes

El avance de los proyectos trae buenas noticias para la minería argentina. En un escenario intermedio, las exportaciones podrían crecer un 44% en dólares respecto a 2024 y acercar al litio argentino entre los principales complejos exportadores del país.

Fruto del trabajo conjunto entre la Cámara Argentina de Empresas Mineras (CAEM) y la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR), se presenta por primera vez una estimación anual de las exportaciones de litio de la República Argentina. Esta proyección busca aportar previsibilidad a uno de los sectores estratégicos para el desarrollo económico argentino, en un contexto de creciente demanda global por minerales críticos para la transición energética.

La CAEM nuclea a nivel nacional a la actividad minera, representando a las empresas del sector en sus etapas productivas y exploratorias, así como a las cámaras provinciales y proveedores. En articulación con la BCR, esta iniciativa permite consolidar información clave sobre producción, precios y logística, ofreciendo una herramienta de referencia para la toma de decisiones públicas y privadas.

De acuerdo con las perspectivas de las principales mineras de litio de la Argentina, el país espera una producción nacional cercana a las 131.000 toneladas en 2025, como bien fue relevado en el Informe Productivo de la Minería Argentina de la Cámara Argentina de Empresas Mineras (CAEM). Este volumen se distribuye entre los productos que origina el complejo litio argentino, compuesto en más de un 90% por carbonato de litio y, en menor medida, cloruro e hidróxido de litio.

Con estas expectativas, la producción del litio argentino espera subir un 75% respecto a los volúmenes del 2024, lo cual dependerá del éxito de los procesos de ramp up de las tres nuevas plantas inauguradas durante ese año y comienzos de 2025: Centenario Ratones, Sal de Oro y Mariana; así como de las expansiones de Salar Olaroz y Mina Fénix. Como ejemplo reciente de este proceso, Cauchari Olaroz, que fue inaugurada en 2023, alcanzó niveles productivos equivalentes al 60% de su capacidad de diseño durante 2024.

De esta forma, si se cumplieran las proyecciones para 2025, la producción de litio argentino se ubicaría un 185% por encima de la producción de 2023 y sería el triple respecto al promedio productivo 2015-2022. Cabe destacar también que la producción de litio en Argentina ya viene de crecer un 62% interanual en 2024.

En vista de que el litio producido en el país tiene por destino la exportación, el crecimiento productivo redundará en una suba en el creciente renglón del litio de las exportaciones mineras argentinas. No obstante, desde 2022 los principales precios del mercado global mostraron un derrumbe en sus niveles de referencia, pasando desde valores pico de USD 80.000 CIF Asia la tonelada de carbonato de litio a perforar los USD 9.000 en la actualidad.

Los precios de exportación de los productos industriales del litio argentino toman especial importancia en tanto nos encontramos ante un complejo exportador que cada vez crece más en su producción, volumen exportado y generación de empleo. No conforme con ello, estamos ante un complejo que exporta a un diverso espectro de países entre los que se cuenta China, Estados Unidos, Japón, Corea del Sur, Francia, entre otros.

Las proyecciones de precios relevadas1/ señalan que los precios actuales del litio podrían representar un piso, aunque una recuperación significativa recién se observaría desde 2026. Es por ello que, a los fines de proyectar niveles de exportaciones de litio, se supone que los precios se mantienen en torno a sus niveles actuales en USD 8.500 por tonelada durante todo el presente año.

De cumplirse las expectativas de producción en un 85% y mantenerse los precios del complejo en sus niveles actuales, el valor exportado por el Complejo Litio podría acercarse a los US$ 947 millones en 2025, en lo que podemos denominar un escenario moderado de precios y producción. Lo anterior señala que el Complejo Litio impulsaría un crecimiento de sus exportaciones en un 44% en dólares respecto a los montos del 2024. Además, con las perspectivas productivas las exportaciones litíferas argentinas del 2025 esperan alcanzar nuevos máximos en volumen, luego de marcar un 2024 de récords en cantidades exportadas.

Sin embargo, si las perspectivas productivas se cumplen en un 75% y los precios oscilan en la cota inferior del rango que viene observándose en las principales cotizaciones del carbonato de litio, el panorama exportador podría no mostrar el crecimiento proyectado. En ese caso, el nivel exportador espera ubicarse en torno a los US$ 787 millones.

Asimismo, de cumplirse las expectativas de producción al 95% y verse mejorados los precios actuales hacia los US$ 9.000 por tonelada de LCE, las exportaciones del Complejo Litio podrían romper la barrera de los mil millones de dólares exportados, ubicándose cerca de los US$ 1.120 millones exportados, en un escenario alto para las exportaciones.

Los escenarios moderado y alto de exportación acercarían al complejo litio a niveles exportadores que actualmente tienen complejos consolidados en la economía argentina como el siderúrgico, aluminio, maní o cebada. No obstante, el potencial de crecimiento de los próximos años del Complejo Litio podría hacerlo seguir escalando posiciones entre los principales complejos exportadores del país.

(Con información de CAEM y la Bolsa de Comercio de Rosario)

The progress of the projects brings good news for Argentine mining. In an intermediate scenario, exports could grow by 44% in dollars with respect to 2024 and bring Argentine lithium closer to the main export complexes in the country.

As a result of the joint work between the Argentine Chamber of Mining Companies (CAEM) and the Rosario Stock Exchange (BCR), an annual estimate of lithium exports from Argentina is presented for the first time. This projection seeks to provide predictability to one of the strategic sectors for Argentina’s economic development, in a context of growing global demand for critical minerals for the energy transition.

CAEM is the national association of the mining activity, representing the companies of the sector in its productive and exploratory stages, as well as the provincial chambers and suppliers. In coordination with the BCR, this initiative allows the consolidation of key information on production, prices and logistics, providing a reference tool for public and private decision making.

According to the outlook of the main lithium mining companies in Argentina, the country expects a domestic production of close to 131,000 tons in 2025, as was well surveyed in the Argentine Mining Production Report of the Argentine Chamber of Mining Companies (CAEM). This volume is distributed among the products produced by the Argentine lithium complex, more than 90% of which is made up of lithium carbonate and, to a lesser extent, lithium chloride and lithium hydroxide.

With these expectations, Argentine lithium production is expected to increase by 75% with respect to 2024 volumes, which will depend on the success of the ramp up processes of the three new plants inaugurated during that year and early 2025: Centenario Ratones, Sal de Oro and Mariana; as well as the expansions of Salar Olaroz and Mina Fénix. As a recent example of this process, Cauchari Olaroz, which was inaugurated in 2023, reached production levels equivalent to 60% of its design capacity during 2024.

Thus, if the projections for 2025 were met, Argentine lithium production would be 185% above the 2023 production and would be three times higher than the 2015-2022 production average. It is also worth noting that lithium production in Argentina is already growing by 62% year-on-year in 2024.

Since the lithium produced in the country is destined for export, production growth will result in an increase in the growing lithium line of Argentine mining exports. However, since 2022 the main prices in the global market showed a collapse in their reference levels, going from peak values of USD 80,000 CIF Asia per ton of lithium carbonate to USD 9,000 at present.

The export prices of Argentine lithium industrial products take on special importance as we are facing an export complex that is increasingly growing in terms of production, export volume and employment generation. In addition, we are facing a complex that exports to a diverse range of countries including China, the United States, Japan, South Korea, France, among others.

The price projections surveyed1/ indicate that current lithium prices could represent a floor, although a significant recovery would not be observed until 2026. Therefore, for the purpose of projecting lithium export levels, it is assumed that prices remain around their current levels of USD 8,500 per ton during the current year.

If production expectations are 85% met and prices of the complex remain at their current levels, the value exported by the Lithium Complex could approach US$ 947 million in 2025, in what we can call a moderate price and production scenario. This means that the Lithium Complex would boost its exports by 44% in dollar terms with respect to the amounts of 2024. Furthermore, with the production prospects, Argentine lithium exports in 2025 are expected to reach new highs in volume, after a record 2024 in terms of exported quantities.

However, if the production prospects are 75% fulfilled and prices oscillate at the lower end of the range that has been observed in the main lithium carbonate quotations, the export outlook may not show the projected growth. In this case, the export level is expected to be around US$ 787 million.

Likewise, if production expectations are met at 95% and current prices are improved towards US$ 9,000 per ton of LCE, exports of the Lithium Complex could break the US$ 1 billion export barrier, reaching close to US$ 1,120 million, in a high scenario for exports.

The moderate and high export scenarios would bring the lithium complex closer to export levels that currently have consolidated complexes in the Argentine economy, such as steel, aluminum, peanuts or barley. However, the growth potential of the lithium complex in the coming years could make it continue to climb positions among the main exporting complexes in the country.

(With information from CAEM and the Rosario Stock Exchange).